工业富联：业绩预告超预期，AI算力龙头地位稳固

工业富联发布2026年半年度业绩预告，预计上半年归母净利润为234-244亿元，同比增长93%-101%；其中第二季度归母净利润128-138亿元，同比增长86%-101%。公司连续三季度净利润超百亿元，业绩增速显著。增长主要归功于AI服务器业务产品结构优化，上半年云服务商AI服务器营收同比增长超230%，并与英伟达、亚马逊、微软等头部客户深化共研，下一代产品预计下半年量产。同时，通讯及移动网络设备板块800G交换机出货量增长1.4倍，CPO交换机实现样机出货。研报维持“买入”评级，预计2026-2028年归母净利润分别为601亿元、792亿元和995亿元。