📰 研报摘要
查看全文 ➔本次中期线上策略会探讨了期货市场量化金工与产业供需的双重研判逻辑。金工专题介绍了基于卖方机构观点一致预期构建的CTA策略体系，通过大语言模型解析机构研报，捕捉市场情绪因子，并在2025年后展现出较好的样本外表现；会议强调数据质量提升（日频扩容）是信号有效性的关键，并建议引入条件过滤以应对2026年3月后的市场波动。产业专题方面，会议深度解析了五大商品板块的2026年下半年核心矛盾：贵金属面临加息预期修正风险；有色金属在宏观压制与产业底部支撑间拉锯；黑色金属受困于房地产需求不足及高库存压力；能源化工受地缘政治溢价波动影响较大；农产品则重点关注天气驱动下的产量验证。整体策略建议采取分批建仓、动态对冲及期权组合的风险管理方式，通过多维度指标（如钢厂利润临界值、气象验证指标等）进行动态校准。