📰 研报摘要
查看全文 ➔本次光大证券二季度研讨会围绕钢铁、有色、建材等材料行业供需格局及价格走势展开。钢铁方面，行业基本面严峻但供给侧改革进度较缓，当前处于弱周期筑底；建材水泥玻璃行业面临严重需求压力，预计下半年供需双向承压，价格走势偏弱，需依赖产能清退与终端消费改善。铁矿石市场供过于求迹象明显，受四大矿山及非主流矿增量影响，港口库存高位累积。有色金属方面，铜价受美联储降息预期及基本面偏紧支撑有望高位运行；铝价受供给确定性及矿端政策风险驱动，维持紧平衡预期。碳酸锂市场供需双增，价格中枢波动，行业关注重点从供给扰动转向库存周转及下游需求反馈，电池行业库存压力在三元电池领域相对突出。整体而言，宏观政策演进、供给侧改革执行力度及终端需求修复情况是影响后续行情的核心变量。