2026年下半年A股市场中期策略展望

本报告分析了2026年下半年A股市场宏观环境及投资策略。核心逻辑基于基本面“K型分化”，指出全球经济波动下权益市场仍具韧性。政策端，国内保持适度宽松与呵护，财政侧重于政策性金融工具对“六张网”的支持。市场策略上，建议布局三条主线：一是AI产业链，重点关注供需缺口支撑的算力硬件及设备环节；二是先进制造，关注受益于外需韧性的出海制造与AI外溢带来的设备升级需求；三是上游周期与能源安全，包括工业有色、稀有金属、化工及电力煤炭等方向。此外，强调市场波动中红利资产（如银行、非银）的配置价值。整体预期下半年增量资金入市，市场存在较多结构性机会。