📰 研报摘要
查看全文 ➔本文分析认为，AI需求的蓬勃发展与国内算力基建的扩张，为国产芯片打开了广阔市场空间。2026年政府工作报告提出实施超大规模智算集群等新基建工程，且国产AI芯片获最高等级安全可靠认证，将进一步推动政府及关键领域的国产化替代。同时，长鑫科技和长江存储的上市进程推进，结合DRAM需求增长带动价格上涨，显示存储芯片景气度回升。作者认为，AI与存储的景气周期共振将加速国产化替代进程，资本开支将向上传导至晶圆代工和半导体设备行业。建议关注国产算力（寒武纪、海光信息、盛科通信）、晶圆代工（中芯国际、华虹宏力）及半导体设备（北方华创、中微公司、拓荆科技等）相关标的。