📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告主要对当前热门产业赛道及主题投资风向进行跟踪梳理。商业航天方面，长征十号乙运载火箭成功实现一子级可控回收，标志着复用技术取得重大突破，有望带动卫星互联网及制造全产业链景气度提升。在AI算力领域，华为联合产业链伙伴发起“OPEN NPO”项目，确立了国内首个近封装光学光互连MSA协议，推动高速光互联标准化演进。半导体行业方面，存储芯片价格在高基期下涨幅收敛，但AI服务器需求持续支撑；苹果与博通达成长期ASIC芯片采购协议，三星晶圆代工产能分配向AI核心客户倾斜。此外，长鑫科技即将启动科创板IPO。政策层面，强调对科技创新与重点领域的金融支持，并明确了人工智能“十五五”五大工作思路，同时八部门印发意见推动工业互联网高质量发展。整体来看，AI驱动的算力基建及相关硬件迭代是当前产业核心驱动力，建议关注光通信、卫星制造、算力核心配套及具身智能等细分环节。