龙净环保：矿山绿电与新能源矿卡业务进展点评

本文重点分析了龙净环保在矿山绿电与新能源矿卡领域的业务进展。矿山绿电方面，玛尼措420MW项目已于2026年6月并网，预计贡献年净利约2.2亿元；拉果错200MW离网项目运营成效显著，单kW利润约600元，持续助力控股股东紫金矿业大幅降本。新能源矿卡方面，140吨纯电矿卡已实现规模化交付，运营数据显示吨公里运输成本较燃油车降低29%，未来三年具备向紫金矿业存量矿卡完成替代的市场空间。股权层面，公司正推进20亿元定增，完成后紫金矿业持股比例将升至34%以上。基于业务协同与增长潜力，预计2026-2028年归母净利分别为4亿元、17.5亿元和20亿元，估值具备安全边际。