贝莱德行业轮动量化选股策略交流纪要

本次直播会议主要围绕贝莱德新发的“行业轮动量化选股股票基金”展开。该产品采用量化模型驱动的行业轮动策略，通过对申万31个一级行业及恒生科技指数进行打分，结合风险模型实现大中盘龙头个股配置。模型整合了成长、价值、动量三大平权因子，旨在不同市场环境下灵活捕捉超额收益，并辅以基金经理对地缘政治等非模型化风险的专家解读。产品持仓分散，通常覆盖10个以上申万一级行业及200只以上个股，旨在降低组合波动。基金经理王晓星认为，当前A股估值处于历史低位，未来12-18个月市场具备牛市基础。在行业配置上，继续看好AI科技浪潮中具备业绩支撑及现金流兑现的标的，同时关注政策对内需和出口高增速行业的提振作用。该策略通过量化纪律性，试图解决投资者难以把握频繁轮动的市场风格及情绪干扰问题。