算力连接器行业深度：AI 浪潮下的国产化机遇与业绩弹性

本次会议聚焦 AI 算力驱动下的连接器赛道变革及国内龙头企业的投资机会。会议指出，全球连接器格局因 AI 需求已发生重大变化，安费诺（Amphenol）凭借 AI 业务实现显著增长并超越泰克电子。对于国内而言，随着以华为为代表的国产算力开启大规模建设浪潮，国产连接器企业有望在下半年进入放量期。核心讨论标的为中航光电与航天电器（文中分别表述为“光电”与“电器”），分析认为两家企业在高速线缆模组与液冷连接器领域具备技术、产能与成本优势。预计 7 月底份额确定后，相关产品将贡献显著业绩增量。测算显示，单芯片高速线缆加液冷价值量约 1.5 万元，随着国产算力扩容，明年相关市场空间有望快速增长至 45 亿元量级。会议重申对该赛道的坚定推荐逻辑。