📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流重点讨论了华勤技术2026年上半年的业绩表现及未来发展目标。公司预计2026年全年总营收将突破2000亿元，未来2-3年目标规模达3000亿元，利润目标接近100亿元。核心增长点为数据中心业务，预计2026年营收600-700亿元，其中超节点产品自Q3起放量，全年贡献超100亿元；交换机业务营收预计翻番至60亿元。汽车电子业务加速扩张，已获吉利、奇瑞定点，预计2026年营收20-30亿元，2028年目标百亿规模。在消费电子方面，AIoT和PC业务增长强劲，有效对冲手机业务压力。财务方面，剔除buy-and-sell业务后真实毛利率超15%，公司通过战略备货对冲存储涨价风险，并从兆易创新等产业链投资中获得显著非经常性损益。