氦气限制出口解读及行业未来展望交流纪要

本次会议分析了全球氦气供需错配及中国实施出口管制的背景。受卡塔尔断供及俄罗斯出口管制双重挤压，全球氦气供应紧张，预计2026年Q4前难以恢复正常水平。中国氦气高度依赖进口，且半导体行业已成为核心需求增长点，消费占比升至55%以上，先进制程升级进一步推高单耗。中国出台出口管制旨在保障国内半导体供应安全，防止资源外流并应对俄罗斯溯源审查。竞争格局上，具备多元化长协气源及地下储能能力的广钢粘性较高，而依赖单一俄源的杭氧股份、华特气体、金宏气体受管制冲击风险较大。电子大宗气体国产化率预计2025年将超50%，国产厂商在大型晶圆厂扩产招标中份额提升。中长期需关注全球氦气供应的周期性波动及气源多元化能力。