东山精密（002384.SZ）26H1 业绩预告点评：光芯片+光模块平台龙头腾飞

东山精密发布 2026 年上半年业绩预告，预计归母净利润 29-30 亿元，同比增长 282.58%-295.78%，其中 26Q2 净利润环比增长 61%-70%。业绩增长主因是索尔思光芯片+光模块一体化优势显著，产能爬坡及客户导入顺利，光模块业务收入与盈利大幅提升。公司在高端 EML 及硅光方案并行布局，并投入 12 亿美元扩产以满足 AI 算力需求。同时，公司深耕高端 PCB 赛道，投入超 10 亿美元扩充 AI PCB 产能，利用技术壁垒争取业绩增量。分析师维持“买入”评级，预计 2026-2028 年营业收入将分别达到 692/1277/1741 亿元，归母净利润分别为 75/240/400 亿元。