AI算力驱动高频高速电子树脂国产替代行业交流纪要

本次会议探讨了AI算力重构下的高频高速电子树脂行业，重点分析了由AI服务器（如英伟达NVL72）爆发带来的PCB材料升级需求。会议指出，随着覆铜板从M6向M7、M8及M9级别升级，PPO及碳氢树脂的用量和单位价值量实现双重增长，且产品价格在AI需求驱动下持续上涨。在国产替代方面，高端电子树脂目前由美日欧主导，国内国产化率较低，但技术壁垒（如工艺精度、长验证周期和客户粘性）正被逐步突破。会议重点讨论了在PPO和碳氢树脂领域具备量产能力和认证进展的标的，如圣泉集团、东财科技、同一新材等，认为该赛道需求爆发与国产突破共振，且在AI产业链中尚未被充分定价。