厦钨新能 2026H1 业绩快报点评：Q2 单吨净利环比增长，业绩超市场预期

东吴证券点评厦钨新能 2026H1 业绩快报。公司预计 26H1 归母净利 4.91 亿，同比增长 46.6%，其中 Q2 归母净利 2.7 亿，业绩略超市场预期。出货方面，公司满产满销，钴酸锂出货 2.92 万吨，三元及铁锂正极出货 3.73 万吨，铁锂 4 万吨产线爬坡中，预计 Q3 达到满产状态。盈利能力上，Q2 单吨净利 0.7-0.8 万/吨，环比增长 10%，铁锂已实现单吨盈利。此外，公司在前沿领域布局 NL 结构正极（3C 消费领域）、固态电池硫化锂、补锂剂量产及钠电聚阴离子材料中试。维持“买入”评级。