📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由东财研究所策略、新消费及医药团队联合举办，核心观点认为中国医药与消费行业正处于基本面反转的起点，建议投资者从“无基之谈”转向“有机反转”的逻辑布局。策略上指出，消费板块估值与机构配置均处历史低位，随着社零数据边际改善、房地产指标回暖及政策预期加强，消费行业具备向上空间。消费方面，重点看好服务型消费优于商品型消费，建议配置龙头及处于成长红利期的公司，关注必选消费中的零售、食品饮料及美妆板块的业绩兑现。医药方面，创新药与CXO板块呈现科技属性，近期行情活跃，但需警惕短期追涨，建议关注港股优质创新药龙头的配置价值，以及A股中低位二线标的与具有AI医疗应用场景的器械龙头。会议强调，行业逻辑已从情绪驱动转向基本面支撑，建议保持中长期视角进行配置。