📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告基于大摩近期举办的英伟达（NVIDIA）路演反馈，重点探讨英伟达短期业务前景、资本市场策略及行业竞争格局。英伟达管理层明确业务增长加速趋势，且正在通过引入价值与收益型投资者解决市场大市值权重带来的配置压力。报告分析了AI数据中心的地理位置再平衡趋势，以及英伟达提出的“neo-cloud”商业模式对未来经常性收入的潜在贡献。在半导体行业方面，英伟达认为内存短缺将持续数年，行业正面临从周期振幅向周期长度的权衡，整体需求保持强劲。此外，报告更新了涵盖计算、存储、资本设备及模拟芯片等领域的重点覆盖标的风险收益评价，并提供了各标的盈利预测与市场共识的对比。