阿斯麦（ASML）业绩显著超预期并上调指引点评

摩根士丹利点评阿斯麦（ASML）业绩显著超预期并上调指引，重申“增持”评级。公司Q3和FY26指引均高于预期，其中FY26销售额指引上调至约440亿欧元，主要受AI驱动的需求推动。High NA EUV准备情况好于预期（如Intel 18A应用），且公司计划在2026-2028年分阶段提升LNA EUV系统产能，预计2028年达到110台。Q2销售额（93亿欧元）和毛利率（54%）均超预期，Q3毛利率指引为55-57%。整体销售势头强劲，客户资本开支加速，目标价定为1,830欧元。