📰 研报摘要
查看全文 ➔本文分析了国务院批复的扩大消费实务规划及其对市场的影响。核心观点认为，政策导向正从修复 PPI 链条转向修复 CPI 链条，旨在通过扩内需和共同富裕提振消费，预计三季度消费及价值板块将出现中等级别反弹甚至反转，并可能触发市场风格切换。在 AI 领域，分析认为科技升级与消费相辅相成，通胀环境将倒逼科研创新，且 AI 应用门槛降低将带动算力需求再次扩张。投资建议上，成长风格投资者需关注 AI 的高波动性；价值风格投资者建议关注 PPI 出口链（新能源、化工、医药、家电）以及 CPI 链条反转机会，重点关注地产股和白酒股的潜在投资价值。