📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议对6月份宏观经济数据及各资产类别走势进行了综合分析。宏观方面，二季度GDP增长4.3%，出口在AI相关产品和新能源产品带动下超预期增长，但内需整体偏弱。策略方面，预计二季度非金融公司盈利将维持双位数增长，建议关注成长行业景气度标的及周期改善行业。固收方面，基于投资需求不足及货币政策宽松预期，看好债券及长端国债交易机会。消费领域，强调供给侧优化带来的龙头企业阿尔法，关注服务消费品牌升级及耐用消费品技术驱动，重点关注华住、亚朵、海尔、海信等。食品饮料行业关注品牌龙头及下沉市场渗透，提及贵州茅台、泸州老窖、海天味业、伊利、蒙牛等。地产方面，一线城市房价趋于企稳，但整体投资端仍承压。大宗商品中，原油基本面紧张，铜、铝受益于AI算力及出口景气存在反弹机会。