北美电力缺口分析及电力设备行业投资机会研究

本报告分析了北美电力缺电板块近期回调的原因，认为其本质是市场对发电设备长期供需能见度的担忧。通过理论测算，报告指出2026至2028年北美电力预计每年分别存在14GW、20GW、20GW的缺口；事实层面，海外燃机价格环比上涨且GEV、西门子能源等厂商订单排产已至2028-2030年，证明供需依然紧张。报告认为国产缺电链具备较强的订单导入确定性，建议关注燃机整机（东方电气、杰瑞股份、中国动力）及零部件（万泽股份、应流股份）、内燃机整机（潍柴动力）以及SOFC整机（Bloom energy、潍柴动力）及其供应链标的。