优博讯 2026 年中报预告解读电话会议纪要

摘要： 本次会议由中泰证券计算机团队组织，邀请优博讯管理层就 2026 年上半年业绩预告进行解读。公司上半年营收突破 10 亿元，净利润在 9000 万至 1 亿元之间，业绩创历史新高，确认进入新的增长周期。

核心观点/结论：

1. 业绩高增长：上半年营收同比增长 31%-39%，净利润同比增长 103%-126%，第二季度单季度表现尤为出色。
2. 三大驱动因素：业绩增长主要源于 AI+ 战略推动的产品升级、海外市场的强劲扩张以及内部生产制造的经济化升级。

经营与财务要点：

1. 海外市场成为核心：海外营收占比已突破 70%，主要拓展欧洲、东南亚、中东、印度及南美市场。公司在海外与欧美巨头竞争，凭借性价比和定制化软件解决方案获得竞争力。
2. AI 战略落地：AI 功能已在物流快递（语音交互、OCR、路径规划）和零售（星巴克、肯德基等标杆客户的自动盘点）场景落地。预计 2026 年纯 AI 收入约 1000 万元，未来预期每年翻倍增长。
3. 成本与毛利：尽管面临存储元器件涨价和汇率损失（上半年损失约 1800 万），但综合毛利率不降反升，显示出较强的产品价格弹性。

催化剂与风险：

1. 催化剂：南美等新兴市场营收快速增长（预计今年 3000 万美元）；AI 智能体在生产制造环节的潜在收入兑现。
2. 风险：上游元器件价格持续上涨；汇率波动风险；海外地缘政治风险。