📰 研报摘要
查看全文 ➔本次策略分析认为市场调整波段已进入尾声，但新一轮上涨行情需等待产业趋势的重大催化，不能简单进行线性外推。分析指出，科技赛道的动量惯性已被破坏，目前处于盈亏平衡点附近的资金流出阶段，距离绝对底部不远。算力通胀行情的深度和广度已趋于充分，未来上涨需依赖新产业催化。在结构布局上，首选券商行业，认为其机构持仓低且具备创投和出海的阿尔法逻辑；同时，在美债收益率驱动环境下，工业金属和基础化工等非周期资产将好于贵金属；中期关注出海链阿尔法核心资产及消费机会。
本次策略分析认为市场调整波段已进入尾声，但新一轮上涨行情需等待产业趋势的重大催化，不能简单进行线性外推。分析指出，科技赛道的动量惯性已被破坏，目前处于盈亏平衡点附近的资金流出阶段，距离绝对底部不远。算力通胀行情的深度和广度已趋于充分，未来上涨需依赖新产业催化。在结构布局上，首选券商行业，认为其机构持仓低且具备创投和出海的阿尔法逻辑；同时，在美债收益率驱动环境下，工业金属和基础化工等非周期资产将好于贵金属；中期关注出海链阿尔法核心资产及消费机会。