港股市场估值洼地与产业逻辑变化探讨会议纪要

本次会议分析了港股市场的估值现状，指出恒生科技指数处于历史低位，PE分位数仅约2.69%，远低于日韩及美股市场，看好资金向估值洼地港股流动。会议重点探讨了多个投资方向：在云计算领域，阿里云、百度云和金山云在Q2呈现收入增速与利润率改善，建议重点关注；在AI领域，国内大模型调用量高，且国产算力在推理端处于爆发期，看好中芯国际、华虹半导体等企业；在牙科产业，时代天使和现代牙科受益于全球化出海和国产替代双轮驱动，预计下半年实现盈利拐点；此外，香港地产市场上半年成交额创五年新高，股价调整后具备上涨空间。总体认为应关注能从产业逻辑变化中受益且处于估值低位的行业和公司。