📰 研报摘要
查看全文 ➔报告分析指出，北美 AI 电力需求激增，预计 2026 年增量达 30GW，导致燃机等电源供给紧缺并引发涨价，国产电力设备产业链迎来全球价值重估机会。供电方案正转向以燃机为主（占比 >60%）、内燃机、SOFC 及储能为辅的离网自备电站模式。国产产业链在整机（如东方电气、上海电气、中国动力、杰瑞股份）与零部件（如应流股份、万泽股份、豪迈科技、联德股份）环节呈现量价齐升趋势。其中，潍柴动力在燃气与柴油发电机组领域具备核心竞争力，产品已获北美 StarGate 项目准入。同时，北美电网设备进入长景气周期，变压器交付周期延长且单价上涨，思源电气、金盘科技等出口公司受益。储能作为功率调节手段成为刚需，预计 2028 年全球数据中心新增储能需求将达 130GWh，阳光电源等厂商已获相关订单。