📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议围绕债券市场期限溢价的异动及其对市场行情的影响展开讨论。会议指出，近期债市情绪承压，行情表现弱势，投资者重点关注后期供给压力与风险偏好变化。分析认为，短期内30年及以下期限国债买入较为克制，而50年国债的买入力量增强主要由保险机构的增量配置驱动，导致50-30年国债利差出现高位压缩。对于未来走势，会议持偏乐观立场，认为三季度行情将处于期限溢价压缩前的震荡期，受风险偏好、通胀预期及通道修复等因素影响，短期存在逆风压力，但预计四季度供给压力减轻，明年初长端债券有望迎来机会。