📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点讨论了磷化铟 (InP) 衬底及其上游原材料电子红磷的产业发展趋势。会议认为，受 AI 光通信需求驱动，磷化铟衬底在 100G/200G EML 芯片、CW 激光器及 PD 探测器中的应用前景广阔，预计 2026-2030 年需求增速极快。受稀土管制政策影响及产品迭代导致良率下降，磷化铟衬底价格持续上涨，行业已进入规模扩产进程。在原材料端，电子红磷目前由日本企业垄断，国内份额极低，但国内企业如新发集团正依托超纯黄磷技术优势推进国产替代，旨在打破国外垄断并实现 0 到 1 的突破。预计到 2027 年电子红磷市场规模可达 20 亿以上，后续需重点跟踪国内企业的研发验证及导入测试进展。