📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点分析了近期科技板块出现“阴包阳”放量下跌现象及其背后的资金逻辑。会议认为，尽管科技板块处于阶段性高低定价的波动中，但AI产业趋势依然坚定，资金在科技外溢后并未系统性离场，而是留在产业链内，市场对AI回归仍心存期待。后续关注点在于7月下旬至8月上旬北美AI巨头的财报季及其资本开支指引。在板块配置优先级上，首选AI成长（机器人、商业航天、创新药），其次为低估值红利（煤炭、券商），再次为高预期品种（化工、新能源）及内需（农林牧渔）。此外，会议还讨论了国内资金链的消化过程、新基建政策预期以及美联储在通胀压力下的货币政策路径、海外AI内存需求压力测试等宏观因素。