连接器企业持续跟进国产算力项目行业交流纪要

本次电话会议重点讨论了 AI 驱动下连接器行业的格局巨变及国产算力项目的增长机遇。会议指出，全球连接器格局在 2025 年发生重大变化，安菲诺凭借 AI 业务的快速增长（2025 年营收同比增长 52%）超越泰科电子成为全球第一。在国内市场，随着华为等头部厂商推出 950 超级节点等产品，国产算力大规模建设浪潮有望在 2026 年下半年开启。技术方向上，重点关注 224G 高速线缆模组和液冷（冷板、Manifold、CDU）两大领域，预计单芯片高速及液冷价值量约为 1.5 万人民币，明年市场空间有望快速扩容。会议重点推荐中航光电等具备技术、交付和成本优势的军工国企，预计其在国产算力项目中的份额可达 20%-30%，并将在今年及明年迎来显著的业绩增量。