AI 产业趋势分析与投资策略：泡沫对比与硬件布局

本文通过对比 2000 年科网泡沫与当前 AI 浪潮，认为当前 AI 产业整体盈利能力较强，泡沫风险相对可控，预计 AI 产业趋势将持续至 2028 年后，全球资本开支增速持续乐观。在投资策略上，重点聚焦 AI 硬件领域，特别是存储芯片与半导体设备。指出存储需求增长源于数据中心计算与存储技术迭代速度的不匹配；光通信作为大模型训练中数据传输的核心环节，具备长逻辑支撑。分析认为项目评估应以能否覆盖折旧成本为核心指标。建议投资者关注通信 ETF（515880）和半导体设备 ETF（159516）等品种，但在市场波动加大背景下，建议采取分期布局和均衡配置策略，同时关注中报预告、重大 IPO 及电力供应短缺对行业节奏的影响。