📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告聚焦半导体物流市场，提出其已从简单的“高价值货运”转向包含原材料、设备、厂内物流、备件、成品及逆向危废处理的全链路服务。国内半导体扩产潮与国产化进程是核心驱动力，预计市场规模有望达千亿级。核心壁垒在于洁净、精密、恒温恒湿及高合规性要求下的时空协调。在“卖铲子”逻辑下，建议关注密尔克卫在危化品物流及一站式供应链的布局，海晨股份在 AMHS（自动物料搬运系统）领域的全栈自研与国产化突破，以及海程邦达在跨境合同物流中的深耕。同时关注拟上市公司弥费科技在 AMHS 领域的领先地位。风险点包括地缘贸易政策、危化品安全、需求波动及市场竞争加剧。