📰 研报摘要
查看全文 ➔本次资料汇总了海光郑州大会的最新进展及 AI 安全行业观点。在硬件方面，海光信息披露了深算 4/5 号规划（深算 5 号对标 Blackwell）及面向 Agent 优化的 C86 AGI 系列 CPU；会议认为 2026 年下半年将是国产 CPU 需求的拐点，主因是国产 GPU 性能提升（向 H200 等级迈进）将大幅降低延迟，从而凸显 CPU 性能瓶颈并拉动需求。在 AI 安全领域，行业基本面触底反弹，商业模式正由硬件销售转向数亿元规模的订阅制，预计 2026 年底至 2027 年将迎来业务爆发期。此外，资料还讨论了智谱 AI 等大模型公司带动算力体系建设对海光的受益，以及中控技术、金蝶、泛微等在垂直领域大模型和企业级 Agent 方面的发展趋势。