📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由国信证券主办，围绕石化化工板块 7 月策略展开。整体认为下半年布伦特油价中枢在 60-80 美元/桶，行业盈利基本面稳健，投资策略聚焦超跌反弹赛道及 AI 硬件材料主线（包括光纤材料、覆铜板相关材料、电子特气）。细分领域中：油气炼化端随油价下行价差有望修复；氟化工领域制冷剂高景气持续，且高端氟聚合物与电子特气（如六氟化钨、六氟丁二烯）受益于半导体先进制程需求增长，其中昊华科技具显著业绩弹性；涤纶长丝行业供给端主动收缩且库存持续去化，下半年需求复苏确定性强，推荐新凤鸣、桐昆股份；电子布领域受 AI 服务器迭代推动需求高增，但受限于日本丰田织机设备瓶颈，供给约束短期难以缓解，推荐中材科技、中国巨石等；电子树脂与硅微粉方向重点关注 PPO 树脂量产领先的圣泉集团，以及高端硅微粉的联瑞新材、雅克科技。