📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告首次覆盖中兵红箭，给予“增持”评级，目标价 23.46 元。中兵红箭是兵器工业集团旗下核心弹药装备上市平台，亦是超硬材料龙头企业。报告认为，公司特种装备业务受益于国防现代化建设与弹药补库存需求，具备长期增长韧性；超硬材料业务依托中南钻石，随AI算力及半导体等高端制造需求拓展，有望打造第二成长曲线。预计 2026-2028 年归母净利润分别为 4.47、7.06、10.67 亿元。风险提示包括军工订单释放不及预期以及超硬材料下游需求不及预期。
本报告首次覆盖中兵红箭，给予“增持”评级，目标价 23.46 元。中兵红箭是兵器工业集团旗下核心弹药装备上市平台，亦是超硬材料龙头企业。报告认为，公司特种装备业务受益于国防现代化建设与弹药补库存需求，具备长期增长韧性；超硬材料业务依托中南钻石，随AI算力及半导体等高端制造需求拓展，有望打造第二成长曲线。预计 2026-2028 年归母净利润分别为 4.47、7.06、10.67 亿元。风险提示包括军工订单释放不及预期以及超硬材料下游需求不及预期。