📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次交流会聚焦空间太阳能电站（SBSP）的应用前景，探讨了其在低轨卫星（LEO）及空间数据中心（Space DC）中的潜力，分析了从硅基（P-HJT/P-Topcon）到钙钛矿（Perovskite）的技术演进路径及其对产业链的影响。
行业主线：
- SBSP需求明确：受LEO卫星发射增长及降低发射成本需求驱动，空间光伏应用前景广阔，是满足空间长时可再生能源供电的唯一方案。
- 技术路径演进：短期（预计2027年）美国将率先采用P-HJT/P-Topcon技术替代PERC；长期（2029年后）多结钙钛矿被视为最具潜力的方案。
- 设备端率先受益：由于技术路线的不确定性将触发初期的研发和试产订单，设备厂商预计将首先受益，且美国将成为资本开支的主要增长区域。
关键变化与分歧：
- 成本敏感度差异：中国卫星发射对光伏成本削减的紧迫性低于美国，主因是美国通过可重复使用火箭大幅降低了发射成本，使得光伏成本成为关键杠杆。
- 进入门槛提升：SBSP对研发能力、空间环境下质量验证及客户忠诚度要求极高，将显著提高电池片和组件厂商的行业准入门槛。
受益方向与风险：
- 受益方向：具备全球高市占率的 HJT 和 Topcon 电池设备供应商，以及提供综合封装解决方案的材料厂商。
- 核心风险：空间应用验证进度低于预期、技术路线切换风险、终端资本开支波动。