📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告聚焦建筑装饰行业，重点分析洁净室、工业模块化及中国建造出海三大主线。洁净室方面，受益于美光等半导体巨头在AI算力驱动下上调资本开支，晶圆厂扩产前置的洁净室需求进入加速释放期，预计订单量与利润率将双击，重点推荐亚翔集成、圣晖集成、柏诚股份。工业模块化方面，模块化建造在心电、洁净室、海洋工程等复杂工业领域具备成本和效率优势，渗透率加速提升，关注利柏特、博迈科。出海方面，在全球产业链重构背景下，中国建造企业在东南亚（工业厂房、数据中心）和中东（交通、能源、数字基建）具备竞争优势，有望驱动收入与盈利改善，推荐鸿路钢构、精工钢构、江河集团。