📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告认为当前是布局光通信龙头企业的重要窗口期，主张“大光买点将至”。核心逻辑在于：首先，北美CSP大厂的资本开支（CapEx）受多模态大模型及AI Agent需求驱动有望继续上行，为光通信提供坚实底座；其次，光通信的涨价逻辑基于产品迭代（如1.6T光模块放量）和技术范式升级（NPO/CPO），单价上行而单位成本下行，具备更强的成长性和结构性支撑；最后，光模块龙头在AI算力基建中业绩兑现最清晰，具有极高的中短期业绩确定性，将成为科技板块企稳的中流砥柱。报告同时跟踪了卫星通信工作组成立、中国电信技术获奖、SpaceX Gen3卫星部署等行业进展，并重点推荐中际旭创、新易盛、天孚通信等算力产业链核心标的。