西子洁能：看好公司 HRSG 海外订单加速落地

国金证券分析认为，西子洁能近日与韩国BHI签署以色列 Eshkol 二期联合循环电站 HRSG 模块预中标协议，标志着双方从单项目合作转向长期战略合作，公司有望依托 BHI 和 NE 打开欧美及中东算力配套电站的海外增量空间。在全球燃气轮机需求上行背景下（受 AIDC 催化，预计 25-28 年美国燃机需求将大幅提升），作为国内余热锅炉龙头且份额在 50% 以上的西子洁能，其海外订单有望加速落地，且在手订单饱满将助力收入长期提升。预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 2.59/5.44/6.87 亿元，维持“买入”评级。