📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流重点讨论了全球 AI 算力需求趋势及国产算力、存储、光通信产业链的最新进展。海外方面，Meta 显著上修资本开支并推进自研芯片量产，Anthropic 的财务表现验证了大模型商业化闭环的可行性。国内方面，长鑫存储 17nm 制程良率达 90%，产能目标占全球 10%，国产存储追赶速度超出市场预期；国产算力产业链 H1 业绩普遍增长，寒武纪、海光信息等公司表现坚挺，浪潮信息净利润增长强劲。光模块方面，1.6T 产品预计在 Q3 进入高速成长阶段，行业不存在业绩下修风险，建议关注具备生态卡位的大市值公司及有业绩支撑的二线厂商。光纤板块则受益于 A1/A2 高价产品进入兑现期，预计 Q3 业绩爆发力强于 Q2。