📰 研报摘要
查看全文 ➔本周环保行业观点重点关注传统环保企业的两大转型主线。一是资本运作层面，关注涉及科技产业资本入股、实控人变更等具有“类借壳”预期的标的，如中持股份、路德科技等；二是业务转型延申层面，受AI算力需求驱动，环保企业正布局算力租赁、液冷及AI大模型应用，建议关注盈峰环境、申菱环境等标的。
行业动态方面，垃圾焚烧板块在提质增效驱动下，业绩与ROE实现双升，且受益于资本开支下降及国补回款加速，现金流质量显著改善；出海业务有望成为新的成长极。重点公司龙净环保凭借紫金矿业协同，在矿山绿电与电动矿卡领域落地效果显著。此外，环卫新能源渗透率持续提升，环卫智能化与无人化放量在即；生物油板块受益于SAF需求，景气度上行。