📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告为东吴证券2026年半年度策略，核心围绕AI时代下的算力基建（AIDC）、电网升级、人形机器人及工业控制四大板块展开。报告指出：1. AIDC直流化趋势确立，电源技术加速迭代，HVDC与固态变压器（SST）进入产业化初期，海外CSP资本开支持续加码；2. 全球电力设备进入Supercycle，北美AI数据中心对变压器等设备需求拉动效应显著，内资龙头出海确定性高；3. 人形机器人产业已从样机演示切换至制造导入阶段，2026H2重点关注SOP进度与供应链配额；4. 工控自动化需求复苏明确，锂电、半导体及AI硬件设备带动订单增长，行业进入新一轮上行周期。建议重点关注AIDC电源及零部件、电力设备出海龙头、人形机器人核心供应商及国产工控龙头。