📰 研报摘要
查看全文 ➔本文对鸿路钢构的业绩预告及盈利能力进行分析。公司2020年上半年归母净利润预计为4.6-4.9亿元，同比增速60%-70%，其中Q2单季度净利润同比增速约107%，显著超出市场预期。业绩增长的核心驱动因素包括：产量规模扩张带来的规模效应降低成本、订单饱和驱动均价提升、研发投入阶段性达峰以及热卷价格边际改善。测算显示公司全年归母净利润有望达11亿元，当前估值低于15倍，目标市值200亿元，建议买入。此外，分析认为公司强基本面足以消化10月9日转债到期可能带来的抛压。
本文对鸿路钢构的业绩预告及盈利能力进行分析。公司2020年上半年归母净利润预计为4.6-4.9亿元，同比增速60%-70%，其中Q2单季度净利润同比增速约107%，显著超出市场预期。业绩增长的核心驱动因素包括：产量规模扩张带来的规模效应降低成本、订单饱和驱动均价提升、研发投入阶段性达峰以及热卷价格边际改善。测算显示公司全年归母净利润有望达11亿元，当前估值低于15倍，目标市值200亿元，建议买入。此外，分析认为公司强基本面足以消化10月9日转债到期可能带来的抛压。