传媒行业-传媒周一谈：布局物理AI、大模型与游戏板块交流纪要

本次会议重点讨论传媒互联网领域的 AI 产业趋势，建议投资者在市场波动时聚焦长远，布局物理 AI、国产大模型及游戏板块。会议认为 2026 年将是 agent 元年，产业空间巨大；物理 AI 领域应关注世界模型、仿真平台及数据设备，高质量的真实与仿真数据是推动模型能力提升的关键。在国产大模型方面，提及腾讯混元 3.0 在复杂推理和代码生成方面有显著提升，质朴公司通过“莫高计划”强化基础能力与安全性。游戏板块方面，会议认为目前估值处于历史底部，且受暑期旺季催化，新游戏如网易《遗忘之海》有望带来用户与收入增长，建议关注世纪华通、网易、心动公司、完美世界、巨人网络和恺英网络等标的。