📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了2026年上半年亚洲科技行业的表现。市场呈现极端的动力因子驱动特征，市值加权回报达85%，估值处于历史高位（远期PE 30倍，处于过去10年均值+1.8SD）。尽管估值承压，但盈利上调趋势依然强劲，支撑行业表现。策略上，建议削减计算机外设等估值与盈利预期已处于极高位的子行业敞口，同时关注半导体与通信电子设备中估值合理或盈利修复空间尚存的标的。对于互联网、娱乐及互动媒体等估值触底、盈利修正已现底部迹象的滞涨板块，建议增加配置。风格方面，建议从高动量成长股转向价值与质量风格标的，精选具备盈利支撑的优质资产。