📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告为汽车行业周报，分析了 2026 年 7 月初的行业行情及乘用车周度销量情况，重点点评了福田汽车上半年强势的销量表现以及 Bloom Energy (BE) 获得新增融资对 SOFC 燃料电池在数据中心应用的影响，并就 AIDC 产业链、汽车出海、商用车智能化及人形机器人方向提供了投资建议。
行业主线：
- AIDC 产业链贡献：关注汽车工业在 AIDC 发电侧（往复式发动机、SOFC）和冷却侧的贡献。
- 海外市场增长：预计 2026 年中国汽车的使用成本优势将在海外全面体现，出海增长点较多。
- 前沿技术应用：商用车智能化强装升级以及人形机器人产业的快速发展是关键增长方向。
关键变化与分歧：
- 销量整体下滑：7 月初乘用车市场零售与批发同比均出现双位数下滑，行业整体承压。
- 福田汽车表现亮眼：福田汽车上半年销量同比增长超 10%，其中新能源重卡交付量及海外整车销量高景气。
- 数据中心电力方案更新：BE 与 Brookfield 扩大合作，项目融资增至 250 亿美元，推动 SOFC 成为数据中心主供电源的潜在选择。
受益方向与风险：
- 受益方向：推荐关注潍柴动力、动力新科（发电侧）；银轮股份、川环科技（冷却侧）；福田汽车、中国重汽、比亚迪等（出海链）；瑞立科密（智能化）；宁波华翔、拓普集团（机器人）。
- 核心风险：经济发展不及预期，原材料价格大幅上涨。