📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告聚焦于中科曙光发布的全国产十万卡 AI 超集群“曙光 8000（登峰）”，认为其标志着国产算力在全链路、系统级能力上实现了跨越式提升，验证了国产算力在大规模集群构建与实际应用中的综合实力。
行业主线：
- 系统级能力突破：算力集群从万卡迈向十万卡，核心在于系统架构、网络互连（如 scaleFabric RDMA 高速网络）、访存效率及能效控制（如浸没式相变液冷）的系统工程突破。
- 超智融合趋势：新一代算力系统呈现“超智融合”特征，支持 FP64 到 INT8 全精度，满足高精度科学计算与低精度智能计算的复合需求，未来“混合精度计算”将成为主流。
关键变化与分歧：
- 自主化能力提升：基于海光芯片算力底座，实现了全链路国产化，且具备可复制的建设基础。
- 应用场景落地：通过接入国家超算互联网，已在模型训练（万卡级预训练）、蛋白质折叠模拟等 300 余项重点应用中实现落地，验证了系统在大规模、高负荷任务下的稳定性。
受益方向与风险：
- 受益方向：国产算力全产业链，重点关注具备全链路自主化能力的算力底座与系统集成厂商。
- 核心风险：行业竞争加剧风险；模型迭代速度慢于预期风险。