📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次汇报回顾了近期市场表现，分析了春节前后的成交波动与情绪，对春季行情持积极看法，建议持股过节，重点关注存储、AI 算力及太空光伏三大投资主线。
核心观点：
市场目前处于春季行情布局期，整体看好科技产业的快速发展与经济复苏。投资方向聚焦于“涨价链”与“硬科技”，特别是具有高价格弹性的存储芯片、需求旺盛的 AI 算力基建，以及商业逻辑不断增强的商业航天与太空光伏领域。
论据支撑：
- 存储与 AI 算力：内存价格处于超级周期，价格弹性大；AI 模型迭代（如豆包、DeepSeek 等）持续推动下游需求，算力基建处于高速增长期且配置时点良好。
- 商业航天与太空光伏：SpaceX 等龙头动作频繁，火箭回收技术进步增强了商业逻辑；太空算力与太空光伏成为近期关注度较高的方向。
- 光伏行业：尽管年度业绩承压，但在反内卷政策推动下供需结构改善，价格回暖将带动利润回升。
- 政策面：国家密集部署算力互联、低空经济标准及新质生产力，推动 AI 与实际经济深度融合。
局限性/风险：
节前市场活跃度整体下行，成交量呈萎缩趋势；光伏等部分行业短期业绩仍面临压力。