📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议为周度产业赛道与主题投资汇报，回顾了近期全 A 市场的表现与资金流向，对春季行情持积极态度，建议持股过节，并重点推荐存储、AI 算力、商业航天及光伏四大核心主题。
核心观点：
- 市场判断：认为节前成交量下行属正常现象，整体看好后续春季公司行情，主线方向聚焦于“涨价链”与“科技”产业。
- 重点主题：持续推荐存储板块（处于超级周期）、AI 算力基建（需求旺盛）、商业航天（逻辑增强）及光伏（供需结构改善）。
论据支撑：
- 存储与算力：AI 模型迭代（如 DeepSeek V4、豆包等）带动算力需求持续向好，存储价格在供给约束下具备强弹性。
- 商业航天与太空能源：受 SpaceX 驱动，商业航天逻辑增强，火箭回收取得进步，太空算力与太空光伏成为新关注方向。
- 光伏行业：在 2025 年反内卷政策推动下，行业供需结构改善，叠加 CPI/PPI 数据回暖，预期业绩将企稳回升。
- 政策导向：国家密集部署算力互联、低空经济标准及人工智能与农业结合等新质生产力方向，推动 AI 与实际经济融合。
局限性/风险：
- 光伏行业年度报告业绩相对承压。
- 市场活跃度近期呈下行趋势，存在节前资金避险情绪。