全球电动车销量追踪：欧洲领跑纯电增长，中国迎来拐点

摘要： 本报告为大摩 2026 年 5 月全球电动车 (EV) 销量追踪，重点分析了纯电动车 (BEV) 的全球增长趋势、区域市场渗透率以及主要汽车厂商 (OEM) 的市场份额变化。

核心数据变化：

1. 全球销量回升：5 月全球 EV 销量同比增长 15% 至 130 万辆。其中欧洲 BEV 增长强劲 (+34% y/y)，中国 BEV 在 2026 年首次实现正增长 (+4% y/y)。
2. 厂商格局：比亚迪、特斯拉、吉利分列全球 BEV 销量前三。特斯拉全球市场份额回升至 11.1%，美国市场份额在 5 月达到 43.5%，6 月进一步升至 50.2%。
3. 电池趋势：5 月全球电池部署量同比增长 15%。磷酸铁锂 (LFP) 电池份额 (48%) 已超过三元锂 (NMC, 43%)。

边际解读/市场影响：

1. 区域分化：欧洲市场继续驱动 BEV 增长，而美国市场在燃料成本高企的背景下，混动车 (Hybrid) 渗透率提升至 22%，对纯电车产生一定挤压。
2. 中国市场拐点：中国 BEV 销量在 2026 年出现正增长，标志着市场可能迎来新的拐点。

后续关注与风险：

1. 关注中国市场增长趋势的持续性及美国纯电车渗透率的进一步下滑风险。
2. 关注 LFP 电池对 NMC 电池份额的持续替代进程。