端侧 AI 驱动消费类电池升级深度研究报告

摘要： 本报告分析了端侧 AI 快速迭代对消费电子硬件功耗的影响，指出算力提升导致的续航瓶颈将驱动电池产业进入以“能量密度”为核心的新一轮创新周期。报告重点探讨了钢壳叠片、硅碳负极和固态电池三大技术路径及其商业化前景。

行业主线：

1. AI 驱动功耗升级：端侧 AI 推动手机、PC、AI 眼镜等终端算力跃升，导致功耗增加，迫使电池行业从单纯的“快充补偿”转向“高能量密度+长效快充”方案。
2. 三大技术路径：钢壳电池通过形态革命提升空间利用率与安全性能；硅碳负极通过高比容量突破石墨上限；固态电池作为终极方案，在安全性和能量密度上具有代际优势。

关键变化与分歧：

1. 形态转变：钢壳叠片工艺正逐步替代传统软包/卷绕工艺，在高端 AI 终端（如 iPhone 16/17）中渗透率提升，带动量价双升。
2. 材料突破：硅碳负极已在高端手机实现量产，但体积膨胀仍是商业化难点，研发重点在于结构设计与界面调控。
3. 产业化节奏：固态电池预计 2027 年左右在车用领域实际使用，消费电子领域则通过半固态等路径逐步推进。

受益方向与风险：

1. 受益方向：具备钢壳电池量产能力、硅碳负极技术储备及固态电池研发进展的产业链公司。
2. 核心风险：端侧 AI 终端渗透率提升不及预期；电池新技术（钢壳、硅碳、固态）迭代或量产进度不及预期。