装备制造行业周报：具身智能景气度提升

摘要： 本报告为装备制造行业周报，重点分析具身智能的景气度提升以及逆变器板块的走势，并回顾了机械设备、汽车、电力设备行业的周度行情。

行业主线：

1. 具身智能向消费端迈进：优必选发布消费级超仿生机器人 U1 系列且预售订单突破 1.3 万台，标志着人形机器人从工业 B 端探索向 C 端情感消费落地迈步。
2. 逆变器长期景气：尽管短期受美国潜在进口禁令草案扰动，但我国逆变器出口金额与单价持续增长，产品结构向大功率、高价值方向升级。

关键变化与分歧：

1. 产业化节奏加快：特斯拉 Optimus 预计 7-8 月开始逐步量产，全球人形机器人产业化进程加速。
2. 逆变器市场认知分歧：市场短期担忧贸易政策影响，但基本面显示出口景气度强劲，且欧洲光储融合趋势明确，需求确定性强。

受益方向与风险：

1. 受益方向：人形机器人核心零部件环节（减速器、丝杠、传感器、伺服电机）以及高价值逆变器与储能环节。
2. 核心风险：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。